Số lượng BTC trong quỹ ETF Grayscale giảm 50% sau 3 tháng giao dịch

Số lượng Bitcoin quỹ GBTC của Grayscale nắm giữ đã giảm một nửa trong 3 tháng kể từ khi Hoa Kỳ phê duyệt các quỹ Bitcoin ETF vào giữa tháng 01/2024.

Số lượng BTC trong quỹ ETF Grayscale giảm 50% sau 3 tháng giao dịch

Grayscale là một công ty quản lý tài sản tiền mã hoá được thành lập vào năm 2013 có trụ sở tại New York, Hoa Kỳ. Khác với 9 quỹ ETF khác từ BlackRock hay Fidelity được ra đời mới hoàn toàn, quỹ ETF của Grayscale được chuyển đổi từ một trong những sản phẩm chủ chốt của công ty là Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) và được SEC thông qua đề xuất “nâng cấp” để trở thành Bitcoin ETF vào tháng 01/2024.

Quỹ Grayscale nắm giữ lượng BTC khá lớn tại thời điểm Mỹ phê duyệt ETF spot của quỹ, với giá trị là khoảng 619.220 BTC.

Tuy nhiên, sau 3 tháng giao dịch, lượng BTC chảy ra khỏi quỹ GBTC đã lên đến 50%, khiến GBTC chỉ còn sở hữu khoảng 311.621 USD tính đến ngày 15/04, theo CoinGlass.

Lượng BTC mà quỹ GBTC của Grayscale nắm giữ. Nguồn: CoinGlass (16/04/2024)

Tuy nhiên, do giá Bitcoin tăng cùng thời điểm các quỹ ETF spot ra mắt, nên tài sản GBTC quản lý giảm ít hơn – 31%, từ 28,7 tỷ USD vào ngày 11/1 xuống còn 19,8 tỷ USD ở thời điểm hiện tại.

Các quỹ ETF spot gồm IBIT của BlackRock và FBTC của Fidelity được hưởng lợi chính khi lượng BTC chảy ra khỏi GBTC được chuyển sang hai quỹ này. Theo dữ liệu từ The Block, thị phần GBTC giảm còn 37,3% tính đến ngày 15/04, dẫn đến IBIT và FBTC tăng thị phần lên lần lượt là 32,2% và 17,8%.

Thị phần các quỹ ETF Bitcoin. Nguồn: The Block (16/04/2024)

Để lý giải cho hiện tượng này, người dùng có xu hướng chuyển sang các quỹ ETF có phí rẻ hơn, trước thềm sự kiện Bitcoin halving diễn ra. Xét về mặt chi phí, GBTC tính phí giao dịch cao hơn nhiều so với các quỹ Bitcoin ETF hiện hành của các đối thủ cạnh tranh. Để so sánh, GBTC đang tính phí 1,5% so với quỹ IBIT từ BlackRock là 0,12%. ‘

Các ETF Bitcoin spot đã được SEC phê duyệt. Nguồn: Bloomberg (11/01/2024)

Để cạnh tranh với các quỹ ETF khác, Grayscale đăng ký quỹ mini Bitcoin mới có tên là “Grayscale Bitcoin Mini Trust”, cung cấp cho khách hàng Grayscale thêm quyền lợi đầu tư vào Bitcoin với mức phí hấp dẫn hơn nhiều so với GBTC.

Trong hai ngày giao dịch liên tiếp 12/04 và 15/04, IBIT và GBTC là hai ETF duy nhất ghi nhận dòng tiền đổ vào trong số 10 quỹ ETF hiện có. Riêng trong ngày 15/04, IBIT chứng kiến 73,4 triệu USD đổ vào quỹ này, nhưng con số này chưa thể vượt qua GBTC với 110,1 triệu USD, tương ứng dòng tiền ròng chảy ra là âm 36,7 triệu USD.

Thống kê dòng vốn đổ vào các quỹ Bitcoin ETF. Nguồn: Farside Investors (16/04/2024)

Tổng tài sản ròng của các quỹ ETF hiện đang là 12,5 tỷ USD kể từ thời điểm các quỹ Bitcoin ETF ra mắt.

Chuỗi 63 ngày dòng tiền đổ vào FBTC đã kết thúc vào ngày 11/04 khi quỹ không ghi nhận thêm lượng BTC nào đổ vào quỹ này. Đây là chuỗi ngày dài thứ 16 trong lịch sử ETF của Hoa Kỳ. Theo dữ liệu ông Eric Balchunas, chuyên gia phân tích ETF của Bloomberg đăng tải trên X, IBIT ghi nhận chuỗi dòng tiền đổ vào dài hơn 2 ngày so với FBTC – 64 ngày tính đến ngày 15/04.

Fidelity’s inflow streak ended at 63 days on Friday as it took in $0. $IBIT still alive w/ 64 days and looking to tie $USMV tonight for 14th spot all-time. Can it still take in cash despite this wknd’s volatility (altho much of it rebounded so ETF invs none the wiser)? We’ll… https://t.co/6fDTfDCD1Q pic.twitter.com/CDdLjflfPE

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) April 15, 2024