Sự kiện on-chain nổi bật tuần qua (22/04

Halving của BTC đã diễn ra được một tuần. So sánh với dữ liệu lịch sử, sau mỗi đợt Halving thì giá BTC đều tăng mạnh, vậy trong đợt Halving lần này có giống với những lần trước không. Trong bài tổng hợp on-chain tuần này, Coin68 mời bạn xem một số thông tin về điểm khác biệt của Halving năm 2024 và cập nhật về dòng tiền BTC ETF Spot.

Sự kiện on-chain nổi bật tuần qua (22/04 – 27/04)

1. Halving BTC 2024 và điểm khác so với các giai đoạn lịch sử

Sự kiện Halving Bitcoin diễn ra mỗi bốn năm và là một cơ chế quan trọng kiểm soát sự khan hiếm của Bitcoin, đảm bảo tình trạng BTC là một tài sản chống lạm phát.

Các sự kiện Halving Bitcoin trong quá khứ đã liên tục dẫn đến quá trình tăng giá trong 12 tháng tiếp theo, một xu hướng mà các nhà đầu tư cần xem xét. Chúng ta có thể thấy:

• Đợt Halving đầu tiên, giá của Bitcoin tăng vọt hơn 1000%.
• Đợt Halving thứ hai đã chứng kiến sự tăng trưởng 200%.
• Đợt Halving thứ ba, giá đã tăng lên hơn 600%.

Khi đến sự kiện Đợt Halving thứ tư, dữ liệu quá khứ có thể cung cấp thông tin để dự đoán các biến động thị trường tiềm năng và chuẩn bị các chiến lược đầu tư phù hợp.

Giá BTC các giai đoạn sau Halving. Nguồn: Glassnode

Dù vậy khác với các đợt Halving trước có thấy việc được sự giảm thiểu tác động trực tiếp đối với giá cả thị trường. Sự thay đổi này chủ yếu là do nhu cầu của các tổ chức và sự phổ biến của BTC Spot ETF. Cụ thể hơn:

• Các thợ đào BTC hiện nay còn phải cạnh tranh với các ETF Bitcoin. Trong khi các thợ đào thêm vào thị trường khoảng 900 BTC mỗi ngày, các ETF Bitcoin thường mua nhiều hơn, ảnh hưởng đáng kể đến nguồn cung và thanh khoản thị trường.

BTC tạo ra bởi thợ đào và nhu cầu của ETF Spot. Nguồn: Glassnode

• Ngoài ra, các ETFs có thể ảnh hưởng đến biến động thị trường bằng cách tạo ra các dòng tiền lớn. Dòng tiền này có thể ảnh hưởng đến sự ổn định giá và tình hình tâm lý thị trường.

Nói một cách ngắn gọn, dòng tiền vào và ra của BTC ETF đang tạo ra ảnh hưởng đáng chú ý đến sự sẵn có và nhu cầu về Bitcoin. Với những yếu tố này, quỹ ETF là những người chơi chính trong thị trường mà hoạt động của họ có thể làm mờ đi tác động lịch sử. Đối với các nhà giao dịch, điều này có nghĩa là các xu hướng ETF sẽ cung cấp dữ liệu chính để ra quyết định đầu tư chính.

2. Lợi nhuận của thợ đào sau Halving

Sự kiện Halving BTC tuần rồi đã giảm phần thưởng thợ đào từ 6,25 xuống còn 3,125 BTC. Mặc dù có những dự đoán thị trường khác nhau, doanh thu của các thợ đào đã đạt mức kỷ lục vào ngày 20/4 do phí giao dịch tăng đột ngột từ giao thức Runes.

Doanh thu thợ đào

BTC Halving thách thức các thợ đào phải thích nghi và tối ưu hóa cơ sở hạ tầng do phần thưởng giảm đi. So sánh hiệu suất trước và sau sự kiện cắt giảm phần thưởng trên ba máy ASIC với các tỷ lệ hash và hiệu suất khác nhau thì:

So sánh giữa các máy đào trước và sau Halving

Antminer S21 Hydro nổi bật với lợi nhuận cao nhất, với MicroBT Whatsminer M63S có tổng lợi nhuận cao hơn 440% so với MicroBT Whatsminer M50S, làm nổi bật vai trò hiệu suất trong việc lựa chọn máy đào.

Do sự biến động của thị trường tiền mã hoá, Whatsminer M50S dễ bị giảm lợi nhuận đáng kể trong thời gian giá thị trường giảm so với các thiết bị khác.

3. Cập nhật dòng tiền từ các quỹ BTC ETF Spot

Hiện tại, Grayscale đang nắm giữ 304.964 BTC (19,20 tỷ USD) và mỗi ngày đều có outflow âm từ lúc BTC ETF được thông qua.

Tài sản BTC trên Grayscale. Nguồn: Arkham Intelligence

iShares Bitcoin Trust (thuộc BlackRock) chấm dứt chuỗi ngày liên tục có dòng tiền dương khi 3 ngày liên tiếp từ 24/4 không có dòng tiền ra vào quỹ. Tính đến thời điểm hiện tại BlackRock đang nắm giữ hơn 274.462 BTC, trị giá 17,28 tỷ USD.

Giao dịch BTC BlackRock. Nguồn: Arkham Intelligence

Như Coin68 đã đưa tin, gần 23 triệu USD đã chuyển dịch ra khỏi quỹ Fidelity Wise Origin Bitcoin (FBTC) trong hôm 25/4. Đây là lần đầu tiên ETF Bitcoin của Fidelity đón dòng tiền âm kể từ khi niêm yết vào đầu năm.

Số quỹ còn lại ngoài BlackRock như Invesco & Galaxy Digital, VanEck, WisdomTree và Hashdex hoặc không có bất cứ dòng vốn nào chảy vào hoặc có dòng tiền âm kể từ 24/4.

Dòng tiền BTC ETF theo ngày. Nguồn: Farside (26/04/2024)

Coin68 tổng hợp