Mô hình gọi vốn phổ biến nhất thị trường crypto

Cách thức hoạt động cơ bản của Launchpad

Các Launchpad sẽ thẩm định kỹ lưỡng các dự án đăng ký dựa trên các tiêu chí như tokenomics, đội ngũ phát triển, pháp lý và tính khả thi của dự án. Sau khi đã chọn lựa được các dự án tiềm năng, Launchpad sẽ tổ chức các đợt bán token cho nhà đầu tư, thường là với mức giá tốt hơn so với khi token được niêm yết trên các sàn giao dịch. 

Sau khi gọi vốn thành công, Launchpad sẽ hỗ trợ dự án niêm yết token trên các sàn giao dịch để tăng tính thanh khoản. Ngoài ra, một số Launchpad còn hỗ trợ dự án trong việc xây dựng cộng đồng và thực hiện các hoạt động marketing sau khi token đã được niêm yết.

Các mô hình Launchpad phổ biến

IDO (Initial Dex Offering)

Initial DEX Offering (IDO) là hình thức huy động vốn thông qua sàn giao dịch phi tập trung (DEX), trong đó dự án phát hành và bán token trực tiếp cho người dùng trên nền tảng blockchain mà không cần bên trung gian. 

Một trong những ưu điểm chính của IDO là tính minh bạch và công bằng, do hoạt động trên nền tảng phi tập trung, đảm bảo mọi người tham gia đều có cơ tham gia. Bên cạnh đó, IDO có rào cản gia nhập thấp, phù hợp cho cả các dự án nhỏ tiếp cận nguồn vốn và thu hút sự chú ý từ cộng đồng.

Tuy nhiên, IDO cũng có nhược điểm như khả năng mở rộng hạn chế, do DEX hiện tại chưa thể xử lý lượng giao dịch lớn như sàn tập trung, ảnh hưởng đến số vốn huy động được trải nghiệm người dùng. Ngoài ra, DEX và hợp đồng thông minh tiềm ẩn rủi ro bị tấn công và người dùng cần có kiến thức kỹ thuật nhất định về công nghệ blockchain và DEX để tham gia IDO.

Ví dụ: 

• Fjord Foundry Launchpad: Đây là 1 sàn IDO nhận được rất nhiều sự quan tâm trong thời gian gần đây.

• Jupiter LFG Launchpad: Đây là một nền tảng IDO đang được quan tâm nhiều trên hệ sinh thái Solana.

• PancakeSwap: Được biết đến như một DEX, nền tảng này cũng cung cấp dịch vụ Launchpad.

Các nền tảng IDO nổi bật tính đến ngày 23/07/2024. Nguồn: cryptorank.

IEO (Initial Exchange Offering)

IEO (Initial Exchange Offering) là hình thức huy động vốn thông qua sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung, trong đó sàn giao dịch đóng vai trò trung gian hỗ trợ dự án phát hành và bán token cho người dùng trên sàn. Một trong những ưu điểm chính của IEO là uy tín cao hơn, vì dự án được sàn giao dịch kiểm tra kỹ lưỡng trước khi IEO diễn ra, điều này tăng uy tín cho dự án và giảm thiểu rủi ro lừa đảo. 

Bên cạnh đó, token được niêm yết và giao dịch ngay trên sàn sau IEO, mang lại thanh khoản tức thì cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, nhược điểm của IEO là phí niêm yết cao, dự án phải trả phí niêm yết cho sàn giao dịch và phạm vi tiếp cận hạn chế, khi IEO chỉ tiếp cận được người dùng trên sàn giao dịch đó, không phải toàn bộ thị trường crypto.

Ví dụ:

• Binance Launchpad và Binance Launchpool: Đây được biết đến là nền tảng IEO hàng đầu trong thị trường tiền mã hóa tính đến nay.
• OKX Jumpstar: Đây là Launchpad của sàn giao dịch OKX.
• Bybit Launchpad: Đây là Launchpad của sàn giao dịch Bybit.

ROI trung bình của các dự án được niêm yết trên các nền tảng IEO tính đến ngày 23/07/2024. Nguồn: cryptorank

INO (Initial NFT Offering)

Initial NFT Offering (INO) là hình thức huy động vốn bằng cách bán NFT (Non-Fungible Token), trong đó dự án phát hành NFT đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền lợi đặc biệt trong dự án. 

INO có ưu điểm nổi bật như gia nhập dễ dàng, cho phép nhiều dự án nhỏ tiếp cận nhà đầu tư và gọi vốn, đồng thời xây dựng cộng đồng bằng cách tạo cảm giác độc quyền và kết nối cộng đồng thông qua các vật phẩm sưu tầm NFT. Tuy nhiên, INO cũng gặp một số nhược điểm như tính thanh khoản phụ thuộc vào sự thành công của dự án và rủi ro từ thị trường NFT, vốn còn mới mẻ và dễ biến động giá.

Ví dụ: 

• Magic Eden: Nền tảng này được biết đến như một NFT marketplace, nền tảng này cũng cung cấp dịch vụ NFT Launchpad.

• Dojo: Đây là NFT Launchpad đầu tiên trên Ancient8 Chain.

• Starship: Đây là NFT Launchpad multi-chain được xây dựng và phát triển bởi Ninety Eight.

Vai trò của Launchpad đối với thị trường crypto

Đối với dự án

– Gọi vốn dễ dàng: Mô hình này giúp các startup tiếp cận một cộng đồng nhà đầu tư rộng lớn, cho phép gọi vốn dễ dàng và nhanh chóng hơn so với các mô hình huy động vốn truyền thống từ quỹ đầu tư.

– Xây dựng cộng đồng: Mô hình này hỗ trợ quảng bá và thu hút sự chú ý của cộng đồng, giúp dự án tạo dựng một cộng đồng ủng hộ từ sớm cho dự án.

– Tăng uy tín: Việc được lựa chọn bởi các Launchpad uy tín giúp dự án tạo dựng niềm tin với nhà đầu tư. Các Launchpad thường có quy trình kiểm tra và thẩm định nghiêm ngặt, đảm bảo chất lượng và tiềm năng của dự án.

– Hỗ trợ sau khi phát hành token: Một số Launchpad tiếp tục hỗ trợ dự án sau khi bán token, bao gồm quản lý cộng đồng, tìm kiếm đối tác và marketing.

Đối với nhà đầu tư

– Tiếp cận sớm các dự án tiềm năng: Launchpad cho phép nhà đầu tư tiếp cận và đầu tư vào các dự án tiềm năng từ giai đoạn đầu với mức giá ưu đãi hơn so với khi token được niêm yết trên các sàn giao dịch.

– Giảm thiểu rủi ro: Các Launchpad uy tín có quy trình kiểm duyệt dự án nghiêm ngặt, giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro đầu tư vào các dự án kém chất lượng hoặc lừa đảo.

– Cơ hội sinh lời cao: Nhà đầu tư có cơ hội mua token với giá thấp hơn giá niêm yết trên sàn giao dịch, từ đó gia tăng tiềm năng sinh lời.

– Minh bạch và công bằng: Launchpad thường sử dụng công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh để đảm bảo tính minh bạch trong quá trình gọi vốn và phân bổ token.

Lưu ý cho người dùng khi tham gia Launchpad

Trong thị trường crypto, hầu hết các nền tảng Launchpad hiện nay đều tuân thủ các quy định pháp lý và yêu cầu của từng quốc gia nơi chúng hoạt động. Tuy nhiên, không phải tất cả các Launchpad đều có khả năng hoạt động toàn cầu. Ví dụ, Binance Launchpad không được phép triển khai dịch vụ tại Trung Quốc và Hàn Quốc, Coinlist bị hạn chế hoạt động tại Mỹ và Trung Quốc, trong khi Bybit Launchpad không thể hoạt động tại Singapore và Canada.

Để đảm bảo tính minh bạch và ngăn ngừa các hành vi gian lận như rửa tiền và tài trợ khủng bố, nhiều Launchpad (kể cả IDO, IEO hay INO) yêu cầu người dùng thực hiện quy trình xác minh danh tính (KYC). Quy trình này không chỉ giúp ngăn chặn các hành vi xấu mà còn hạn chế sự tham gia của bot, bảo vệ quyền lợi của các nhà đầu tư chân chính.

Đối với các dự án, các Launchpad thường áp dụng các cấp bậc đánh giá khác nhau nhằm đảm bảo chất lượng và giảm thiểu rủi ro. Đánh giá này giúp người dùng tiếp cận các dự án chất lượng và phòng ngừa các tình trạng thao túng giá từ phía dự án hoặc quỹ đầu tư.

Tổng kết

Thông qua bài viết tổng quan về mô hình Launchpad trên đây, Coin68 hy vọng bạn đọc sẽ nắm được những thông tin cơ bản về dự án này để tự đưa ra quyết định đầu tư cho riêng mình. Chúc các bạn đầu tư thành công!

Lưu ý: Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định đầu tư nào của các bạn. Chúc các bạn thành công và kiếm được thật nhiều lợi nhuận từ thị trường tiềm năng này!